3 investičné nápady

Štvrťročné zisky väčšiny spoločností v indexe S&P 500 prekonali očakávania. Podniky naďalej znižujú náklady, prenášajú zvýšenie cien na spotrebiteľov a nachádzajú nové oblasti rastu. Ako dlhodobí investori sa pozeráme ďaleko za štvrťročné zisky, no venujeme im veľkú pozornosť, pretože môžu odrážať nové, základné trendy budúcnosti.

V tomto kontexte by som si dovolil poukázať na 3 investičné nápady, ktoré považujem za zaujímavé.

1. Nová priemyselná revolúcia si vyžaduje krompáče a lopaty

„Zvýšený dopyt po energii zo strany umelej inteligencie v kombinácii s vládnymi stimulmi na prestavbu infraštruktúry pripravuje pôdu pre novú priemyselnú revolúciu“ , hovorí Anne-Marie Peterson, portfóliová manažérka CGGR Capital Group Growth ETF a hlavná investičná riaditeľka The Growth Fund of America®.

A keďže výstavba a development prebieha len na 16 % zo zhruba 1,2 bilióna dolárov severoamerických projektov ohlásených od roku 2021, podľa vedúcich predstaviteľov spoločnosti Eaton, ktorá sa zaoberá správou energií a pôsobí v segmente energetiky, by mal nadmerný rast pokračovať aj v nasledujúcich rokoch. Toto číslo zohľadňuje len projekty nad 1 miliardu dolárov, neberúc v ohľad tie menšie.

Spoločnosť Eaton zvýšila očakávané výnosy na rok 2024 a konkrétne zdôraznila silnejší ako očakávaný rast dátových centier od takzvaných „hyperscaler“ spoločností ako sú Amazon alebo Google, ktoré poskytujú služby cloud computingu a správy údajov. Elektrotechnický sektor spoločnosti Eaton mal v prvom štvrťroku 2024 nevybavených objednávok za 11,3 miliardy USD, čo je číslo, ktoré neustále rastie z 2,8 miliardy USD zverejnených v štvrtom štvrťroku 2019.

Eaton je len jedným z príkladov spoločnosti, ktorá má dobrú pozíciu na to, aby využila výhody budovania dátových centier, ciest, vodných a energetických systémov. Medzi ďalších patrí výrobca strojov Caterpillar, ktorý v priebehu štvrťroka oznámil, že jeho divízia, ktorá zahŕňa produkty pre dátové centrá, predala predaj produktov pre stavebný priemysel.

2. Líder v oblasti streamovania sa posúva vpred, keď sa priemysel dostáva do novej fázy

Mnohí ste asi postrehli nedávny zásah Netflixu proti zdieľaniu hesiel. Tento krok priniesol milióny ďalších predplatiteľov a vyššie príjmy. Podľa Thatcher Thompson, portfólio manažéra SMALLCAP World Fund®, to tiež ukázalo, že Netflix má silnú oporu proti technologickým a mediálnym gigantom, ktorí dúfajú, že zasiahnu do podnikania spoločnosti.

Akcie spoločnosti Netflix však klesli po tom, čo v správe o výnosoch zverejnili plány na ukončenie vykazovania rastu predplatiteľov v roku 2025. „Investori sa tak zameriavajú na počet predplatiteľov, a na nič iné nemyslia,“ hovorí Thompson. Metriky, ako sú cenové príležitosti, medzinárodný rast a reklamná platforma streamera, môžu byť pre budúce odvetvie ale oveľa dôležitejšie.

Streamovacia vojna sa ani zďaleka neskončila. Konsolidácia bude pokračovať, pretože streameri sa budú snažiť vybudovať rozsah. Z dlhodobého hľadiska môžme očakávať, že lídri streamovania sa stanú väčšími hráčmi vo videohrách a športe.

3. Príležitosť olympijskej veľkosti: Mladé značky by mohli znechutiť starých gigantov športového oblečenia

Olympiáda je svetovým javiskom pre atletickú dominanciu. Je to tiež udalosť pod vysokým tlakom pre atletické značky, aby predstavili inovatívne produkty a získali podiel na trhu. Toto podujatie historicky ukázalo, že dokáže hýbať cenami akcií a modelovať určitý segment trhu.

„Menšie značky obuvi ako Hoka a On sú v poslednej dobe silnou konkurenciou. Získali podiel na trhu a nadchádzajúce letné olympijské hry slúžia ako rámec pre menšie značky, aby si upevnili svoje postavenie dôveryhodných protivníkov,“ hovorí akciová analytička Beth Schulte.

Posun v oblasti športového oblečenia je výsledkom faktorov siahajúcich od problémov s dodávateľským reťazcom v období pandémie COVID-19, ktoré spomalili tempo inovácií, až po schopnosť nových značiek využiť silu sociálnych médií, aby sa stali virálnymi a rýchlo sa rozšírili. Existuje tiež prirodzený módny cyklus, pretože určité značky majú tendenciu prechádzať a vychádzať z módy.

Nedávne správy o príjmoch za prvý štvrťrok ukazujú, aké vysoké sú stávky. Niekoľko väčších spoločností znížilo vedenie, keď sa prestavili, aby našli základňu, z ktorej môžu znova rásť. Pre staršie značky ako Nike a Adidas bude dôležité, aby si znovu vybudovali povesť popredných športových značiek.

Súčasťou resetovania sú zvýšené investície do inovácií produktov a marketingové výdavky. „Takmer každá významná značka vložila do podujatia ďalšie doláre na reklamu, ale môže uplynúť 12 až 18 mesiacov po olympijských hrách, kým sa investori dozvedia, či budú staršie značky naďalej strácať pôdu pod nohami,“ hovorí Schulte.

Hry sa teda môžu začať.

Suma-sumárum, štvrťročné zisky firiem poskytujú skvelý prehľad o tom, ako spoločnosti a spotrebitelia zvládajú vysoké úrokové sadzby a iné ekonomické výzvy. To, čo sme mali možnosť vidieť za 1.Q. tohto roka naznačuje, že tento nikdy nekončiaci boj aj spotrebitelia aj spoločnosti zvládajú so cťou.

Ide teda o relatívne silný začiatok výsledkovej sezóny (1.Q.) a je dobrým znamením pre mnohé spoločnosti. Témy ako umelá inteligencia a z toho vyplývajúce vysoké kapitálové výdavky vynaložené hyperscalermi budú naďalej rezonovať a tvarovať trh.